Z pustego i Salomon nie naleje
Płynność finansowa przedsiębiorstwa
Wydłużane terminy płatności za wystawiane faktury i trudności z pozyskaniem w terminie należności to problem, z którym zmaga się niejeden polski przedsiębiorca. Sytuacja powszechnie znana, lecz nie każdy z nas ma świadomość jak bardzo istotna z punktu widzenia dobrze funkcjonującej firmy.
Płynność a rentowność
Płynność finansowa to możliwość terminowego regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków pieniężnych lub innych elementów majątku łatwo zamienialnych na pieniądz. Należy pamiętać, że pojęcie płynności ma zawsze pierwszeństwo przed rentownością. Dzieje się tak dlatego, ponieważ dobra rentowność i wypracowany zysk nie są gwarancją utrzymania płynności finansowej. Zgodnie z zasadą memoriałową, wpływ środków pieniężnych ze zrealizowanych transakcji to zysk finalny, który w momencie jego ustalania zawiera również zysk z transakcji nierozliczonych oraz wyceny części aktywów. Różnica, która powstaje między zyskiem memoriałowym a kasowym może oznaczać, że duża część należności jest nieściągalna. Jest to jedna z głównych przyczyn upadłości firm w Polsce, która wykazuje, że powodem jest nie brak zysku, lecz utrata bieżącej płynności. Z punktu widzenia dostawcy, płynność finansowa organizacji to przede wszystkim niezawodność w kwestii regulowania należności, a osiągana rentowność ma na tym etapie zdecydowanie mniejsze znaczenie jako kryterium wyboru partnera biznesowego.
Dlatego tak ważnym aspektem i jednocześnie głównym obowiązkiem osób zarządzających finansami firmy jest pozyskanie zdywersyfikowanych źródeł finansowania w celu utrzymania płynności finansowej organizacji. Ważne jest, aby była ona utrzymywana na optymalnym poziomie. Zarówno zbyt niska, jak też zbyt wysoka jest zagrożeniem dla wydajnego funkcjonowania firmy. W przypadku drugim, nadmierna płynność powoduje utratę korzyści (przykładowo, odsetki od lokaty wolnych środków w banku) lub generuje koszt jej utrzymania (np. odsetki od kredytu).
Jest to zjawisko bardzo dynamiczne, w którym odchylenia od średniego poziomu występują z dużą częstotliwością. Należy pamiętać, że nawet relatywnie małe wahania mogą doprowadzić do okresowej utraty płynności, a w dłuższym okresie do długotrwałej – skutkującej utratą wypłacalności. Zaś niewypłacalność firmy powiązana jest w dużej mierze z koniecznością likwidacji organizacji wskutek upadłości.
Kontrola płynności
Płynność finansowa przedsiębiorstwa zależy w dużym stopniu od posiadanych płynnych aktywów, ponieważ decydują o tym dostępne środki pieniężne i zdolność zamiany pozostałych aktywów obrotowych na gotówkę. Jednak nie można zapomnieć, że płynność należy rozpatrywać na dwóch płaszczyznach:
Warto wspomnieć, iż płynność zależy także od rodzaju działalności gospodarczej. Wyższym zapotrzebowaniem na płynność charakteryzują się podmioty o długim cyklu produkcyjnym, które prowadzą wyłącznie obrót bezgotówkowy i borykają się z problemem otrzymania kredytu krótkoterminowego. Sytuację płynnościową firmy w dużej mierze mogą zaburzyć nagłe wahania poziomu sprzedaży. W zależności od skali zjawiska i braku ewentualnych innych źródeł finansowania, powodują one trudności z regulowaniem zobowiązań. W takiej sytuacji redukcję kosztów należy rozpocząć od kosztów zmiennych, ponieważ jesteśmy w stanie w krótkim czasie je ograniczyć. Jednocześnie rekomendowanym rozwiązaniem jest zastanowienie się nad strukturą kosztów stałych i związanych z nimi ewentualnymi oszczędnościami, a następnie rozpoczęcie działań nakierowanych na ich ograniczenie.
Zabezpiecz płynność firmy
Istotnym działaniem każdej organizacji jest zabezpieczenie płynności finansowej firmy, które polega na wypracowaniu narzędzi i mechanizmów, które pozwolą na natychmiastowe i systematyczne reagowanie na nawet minimalne zmiany w poziomie płynności.
Podstawowym zabezpieczeniem są informacje o potencjalnym partnerze biznesowym pobierane z wywiadowni gospodarczych, Krajowego Rejestru Dłużników i Krajowego Rejestru Sądowego. Dokumentem, który można uzyskać z wywiadowni jest raport handlowy zawierający dane organizacyjno-prawne i finansowe firmy, opis jej działalności oraz ocenę jej wypłacalności, a także wielkość kredytu kupieckiego jakiego można jej udzielić. Dodatkowo, raport możne zostać poszerzony o monitoring bieżącej sytuacji kontrahenta i wskaźniki obrazujące płynność finansową. Jednak należy mieć na uwadze fakt, iż sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest bardzo dynamiczna i z dnia na dzień możliwe jest gwałtowne pogorszenie.
Płynność finansowa to możliwość terminowego regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków pieniężnych lub innych elementów majątku łatwo zamienialnych na pieniądz. Należy pamiętać, że pojęcie płynności ma zawsze pierwszeństwo przed rentownością. Dzieje się tak dlatego, ponieważ dobra rentowność i wypracowany zysk nie są gwarancją utrzymania płynności finansowej. Zgodnie z zasadą memoriałową, wpływ środków pieniężnych ze zrealizowanych transakcji to zysk finalny, który w momencie jego ustalania zawiera również zysk z transakcji nierozliczonych oraz wyceny części aktywów. Różnica, która powstaje między zyskiem memoriałowym a kasowym może oznaczać, że duża część należności jest nieściągalna. Jest to jedna z głównych przyczyn upadłości firm w Polsce, która wykazuje, że powodem jest nie brak zysku, lecz utrata bieżącej płynności. Z punktu widzenia dostawcy, płynność finansowa organizacji to przede wszystkim niezawodność w kwestii regulowania należności, a osiągana rentowność ma na tym etapie zdecydowanie mniejsze znaczenie jako kryterium wyboru partnera biznesowego.
Dlatego tak ważnym aspektem i jednocześnie głównym obowiązkiem osób zarządzających finansami firmy jest pozyskanie zdywersyfikowanych źródeł finansowania w celu utrzymania płynności finansowej organizacji. Ważne jest, aby była ona utrzymywana na optymalnym poziomie. Zarówno zbyt niska, jak też zbyt wysoka jest zagrożeniem dla wydajnego funkcjonowania firmy. W przypadku drugim, nadmierna płynność powoduje utratę korzyści (przykładowo, odsetki od lokaty wolnych środków w banku) lub generuje koszt jej utrzymania (np. odsetki od kredytu).
Jest to zjawisko bardzo dynamiczne, w którym odchylenia od średniego poziomu występują z dużą częstotliwością. Należy pamiętać, że nawet relatywnie małe wahania mogą doprowadzić do okresowej utraty płynności, a w dłuższym okresie do długotrwałej – skutkującej utratą wypłacalności. Zaś niewypłacalność firmy powiązana jest w dużej mierze z koniecznością likwidacji organizacji wskutek upadłości.
Kontrola płynności
Płynność finansowa przedsiębiorstwa zależy w dużym stopniu od posiadanych płynnych aktywów, ponieważ decydują o tym dostępne środki pieniężne i zdolność zamiany pozostałych aktywów obrotowych na gotówkę. Jednak nie można zapomnieć, że płynność należy rozpatrywać na dwóch płaszczyznach:
- w ujęciu statycznym, np. w dniu bilansowym, bazując na sprawozdaniu finansowym,
- w ujęciu dynamicznym, tzn. w odniesieniu do konkretnego okresu rozpatrując np. rachunek przepływów pieniężnych.
Warto wspomnieć, iż płynność zależy także od rodzaju działalności gospodarczej. Wyższym zapotrzebowaniem na płynność charakteryzują się podmioty o długim cyklu produkcyjnym, które prowadzą wyłącznie obrót bezgotówkowy i borykają się z problemem otrzymania kredytu krótkoterminowego. Sytuację płynnościową firmy w dużej mierze mogą zaburzyć nagłe wahania poziomu sprzedaży. W zależności od skali zjawiska i braku ewentualnych innych źródeł finansowania, powodują one trudności z regulowaniem zobowiązań. W takiej sytuacji redukcję kosztów należy rozpocząć od kosztów zmiennych, ponieważ jesteśmy w stanie w krótkim czasie je ograniczyć. Jednocześnie rekomendowanym rozwiązaniem jest zastanowienie się nad strukturą kosztów stałych i związanych z nimi ewentualnymi oszczędnościami, a następnie rozpoczęcie działań nakierowanych na ich ograniczenie.
Zabezpiecz płynność firmy
Istotnym działaniem każdej organizacji jest zabezpieczenie płynności finansowej firmy, które polega na wypracowaniu narzędzi i mechanizmów, które pozwolą na natychmiastowe i systematyczne reagowanie na nawet minimalne zmiany w poziomie płynności.
Podstawowym zabezpieczeniem są informacje o potencjalnym partnerze biznesowym pobierane z wywiadowni gospodarczych, Krajowego Rejestru Dłużników i Krajowego Rejestru Sądowego. Dokumentem, który można uzyskać z wywiadowni jest raport handlowy zawierający dane organizacyjno-prawne i finansowe firmy, opis jej działalności oraz ocenę jej wypłacalności, a także wielkość kredytu kupieckiego jakiego można jej udzielić. Dodatkowo, raport możne zostać poszerzony o monitoring bieżącej sytuacji kontrahenta i wskaźniki obrazujące płynność finansową. Jednak należy mieć na uwadze fakt, iż sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest bardzo dynamiczna i z dnia na dzień możliwe jest gwałtowne pogorszenie.
